| dc.contributor.advisor | Οικονόμου, Φωτεινή | |
| dc.contributor.author | Συμιακός, Φώτιος | |
| dc.contributor.other | Symiakos, Fwtios | |
| dc.coverage.spatial | Κύπρος | el_GR |
| dc.date.accessioned | 2023-08-01T10:34:35Z | |
| dc.date.available | 2023-08-01T10:34:35Z | |
| dc.date.copyright | 2023-08-01 | |
| dc.date.issued | 2023-05 | |
| dc.identifier.other | MBA/2023/01060 | el_GR |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/11128/5577 | |
| dc.description | Περιέχει βιβλιογραφικές παραπομπές. | el_GR |
| dc.description.abstract | Η παρούσα μεταπτυχιακή διατριβή στοχεύει στη διερεύνηση και την κατανόηση του ρόλου εναλλακτικών δεικτών συναισθήματος στη χρηματιστηριακή αγορά των Η.Π.Α. Αρχικά, μέσα από την ανασκόπηση της βιβλιογραφίας αναδεικνύεται η σημασία του συναισθήματος και της ψυχολογίας στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Επιπλέον, για τους σκοπούς της εμπειρικής ανάλυσης, χρησιμοποιούνται τρείς δείκτες που προσεγγίζουν το συναίσθημα του επενδυτή στη χρηματιστηριακή αγορά των Η.Π.Α., δηλαδή ο δείκτης CBOE VIX (ο λεγόμενος και δείκτης «φόβου»), ο US Equity Market Uncertainty Index και, τέλος, ο Daily Infectious Disease Equity Market Volatility Tracker, για την περίοδο 2000-2021. Χρησιμοποιώντας δευτερογενή έρευνα και ποσοτική ανάλυση δεδομένων, η παρούσα διατριβή εξετάζει την επίδραση αυτών των δεικτών στον δείκτη S&P 500, ο οποίος προσεγγίζει τη χρηματιστηριακή αγορά των Η.Π.Α., και την ικανότητά τους να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες για τη συμπεριφορά της αγοράς τόσο για το σύνολο της εξεταζόμενης περιόδου όσο και για περιόδους κρίσεων, όπως είναι η παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση και η περίοδος της πανδημίας COVID-19. Τα εμπειρικά αποτελέσματα υποδεικνύουν μια αρνητική σχέση του δείκτη «φόβου» CBOE VIX με την πορεία της χρηματιστηριακής αγοράς των Η.Π.Α., με τη σχέση αυτή να είναι στατιστικά σημαντική έως και έναν ορισμένο αριθμό παρελθουσών ημερών με μειούμενη ένταση για τις χρονικές υστερήσεις. Η αρνητική ταυτόχρονη σχέση με την πορεία της χρηματιστηριακής αγοράς επιβεβαιώνεται και για τον δείκτη US Equity Market Uncertainty Index, με τις χρονικές υστερήσεις του δείκτη να μην έχουν κάποια στατιστικά σημαντική επίδραση. Αν και τα ευρήματα αυτά επιβεβαιώνονται για την περίοδο της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής χρίσης, για την περίοδο της πανδημίας δεν τεκμηριώνεται στατιστικά σημαντική επίδραση του δείκτη στη χρηματιστηριακή αγορά των Η.Π.Α. Τέλος, δεν τεκμηριώνεται στατιστικά σημαντική επίδραση του δείκτη Daily Infectious Disease Equity Market Volatility Tracker στη χρηματιστηριακή αγορά των Η.Π.Α. για την περίοδο της πανδημίας (2020-2021). Τα εμπειρικά ευρήματα συμβάλλουν στη βαθύτερη κατανόηση της σχέσης μεταξύ των εξεταζόμενων δεικτών και του χρηματιστηρίου των Η.Π.Α. Λαμβάνοντας υπόψη τους παράγοντες που επηρεάζουν τη συμπεριφορά της αγοράς, τα ενδιαφερόμενα μέρη μπορούν να αναπτύξουν πιο αποτελεσματικές επενδυτικές στρατηγικές, να διαμορφώσουν πολιτικές που προάγουν τη σταθερότητα της αγοράς και να εφαρμόσουν πρακτικές διαχείρισης κινδύνου που προστατεύουν σε περιόδους πτώσης της αγοράς. | el_GR |
| dc.format.extent | 52 σ. ; 30 εκ. | el_GR |
| dc.language | gr | el_GR |
| dc.language.iso | gr | el_GR |
| dc.publisher | Ανοικτό Πανεπιστήμιο Κύπρου | el_GR |
| dc.rights | info:eu-repo/semantics/openAccess | el_GR |
| dc.subject | Financial markets -- Psychology | el_GR |
| dc.subject | Χρηματοπιστωτικές αγορές -- Ψυχολογία | el_GR |
| dc.title | Ανάλυση εναλλακτικών δεικτών συναισθήματος στις Η.Π.Α. | el_GR |
| dc.type | Μεταπτυχιακή Διατριβή | el_GR |
| dc.description.translatedabstract | This dissertation aims to explore and understand the role of alternative sentiment indicators in the U.S. stock market. Primarily, the importance of emotion and psychology in financial markets is highlighted through the literature review. In addition, for the purposes of the empirical analysis, three indices are used that approximate investor sentiment in the U.S. stock market, namely the CBOE VIX index (the so-called ‘‘fear’’ index), the US Equity Market Uncertainty index and finally the Daily Infectious Disease Equity Market Volatility Tracker for the period 2000-2021. Using secondary research and quantitative data analysis, this thesis examines the impact of these indices on the S&P 500 index, which approximates the U.S. stock market, and their ability to provide valuable insights into market behavior both for the entire period under review as well as for periods of crisis, such as the global financial crisis and the period of the COVID-19 pandemic. The empirical results indicate a negative relationship of the CBOE VIX ‘‘fear’’ index with the performance of the U.S. stock market, with this relationship being statistically significant up to a certain number of past days with decreasing intensity for time lags. The negative simultaneous relationship with the course of the stock market is also confirmed for the US Equity Market Uncertainty Index, with the time lags of the index not having any statistically significant effect. Although these findings are confirmed for the period of the global financial meltdown, no statistically significant effect of the index on the U.S. stock market is documented for the period of the pandemic. Finally, no statistically significant effect of the Daily Infectious Disease Equity Market Volatility Tracker index on the U.S. stock market is documented for the period of the pandemic (2020-2021). The empirical findings contribute to a deeper understanding of the relationship between the examined indices and the U.S. stock market. By considering the factors that influence market behavior, stakeholders can develop more effective investment strategies, formulate policies that promote market stability, and implement risk management practices that offer protection during market downturns. | el_GR |
| dc.format.type | pdf | el_GR |
