| dc.contributor.advisor | Οικονόμου, Φωτεινή | |
| dc.contributor.author | Κολλιόπουλος, Σταύρος | |
| dc.contributor.other | Kolliopoulos, Stavros | |
| dc.coverage.spatial | Κύπρος | el_GR |
| dc.date.accessioned | 2022-09-09T06:17:07Z | |
| dc.date.available | 2022-09-09T06:17:07Z | |
| dc.date.copyright | 2022-09-08 | |
| dc.date.issued | 2022-05 | |
| dc.identifier.other | MBA/2022/00967 | el_GR |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/11128/5281 | |
| dc.description | Περιέχει βιβλιογραφικές παραπομπές. | el_GR |
| dc.description.abstract | Σύμφωνα με την Υπόθεση της Αποτελεσματικής Αγοράς (Efficient Market Hypothesis), κάθε πληροφορία που σχετίζεται με τις αγορές, αποτυπώνεται άμεσα και ολοκληρωτικά στα τρέχοντα επίπεδα των τιμών. Στην πράξη αυτό σημαίνει ότι οι μεταβολές των τιμών ακολουθούν το υπόδειγμα του τυχαίου περιπάτου (random walk model) και επομένως, οι αποδόσεις των τιμών δεν παρουσιάζουν κάποιο συγκεκριμένο μοτίβο, έτσι είναι αδύνατο για κάποιον επενδυτή να πετύχει υπερκέρδη. Ωστόσο, εμπειρικές μελέτες έχουν αναδείξει διάφορες συμπεριφορές στις διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές, οι οποίες χαρακτηρίζονται ως ημερολογιακές ανωμαλίες. Ανάμεσα στα πιο διαδεδομένα φαινόμενα τέτοιου τύπου είναι το φαινόμενο της ημέρας της εβδομάδας (day of the week effect), σύμφωνα με το οποίο παρατηρείται ορισμένες ημέρες της εβδομάδας θετική ή αρνητική απόδοση σε σχέση με τον μέσο όρο των υπόλοιπων ημερών. Η παρούσα εργασία πραγματεύεται την ύπαρξη ανωμαλιών που έρχονται σε αντίθεση με την Υπόθεση της Αποτελεσματικής Αγοράς και ειδικότερα το φαινόμενο της ημέρας της εβδομάδας. Στο εμπειρικό μέρος εξετάζεται κατά πόσο το φαινόμενο αυτό έχει επηρεαστεί από την περίοδο της πανδημίας του κορονοϊού που ξέσπασε στις αρχές του έτους 2020 χρησιμοποιώντας 11 διεθνείς χρηματιστηριακούς δείκτες για την περίοδο από το 2013 μέχρι το 2021. Για αυτό τον λόγο η εμπειρική μελέτη πραγματοποιείται για τρείς περιόδους, τη συνολική περίοδο (2013-2021), το κομμάτι της συνολικής περιόδου πριν την εμφάνιση της πανδημίας (02/01/2013 μέχρι 31/01/2020) και τέλος την περίοδο της πανδημίας (02/01/2021 μέχρι 31/12/2021). Τα αποτελέσματα δείχνουν πως το φαινόμενο της ημέρας υφίσταται στις παγκόσμιες αγορές. Σε αρκετές περιπτώσεις δεικτών, για συγκεκριμένες ημέρες οι αποδόσεις εμφανίζουν στατιστικά σημαντική θετική ή αρνητική απόδοση, κάτι που έρχεται σε αντίθεση με τη θεωρία αποτελεσματικών αγορών. Τα εμπειρικά αποτελέσματα μετά το ξέσπασμα της πανδημίας, δείχνουν σαν κύριο χαρακτηριστικό την εμφάνιση του φαινομένου της ημέρας για την ημέρα Τρίτη στις περισσότερες αγορές, όπου τη συγκεκριμένη ημέρα οι αποδόσεις εμφανίζουν στατιστικά σημαντική θετική απόδοση. | el_GR |
| dc.format.extent | 57 σ. ; 30 εκ. | el_GR |
| dc.language | gr | el_GR |
| dc.language.iso | gr | el_GR |
| dc.publisher | Ανοικτό Πανεπιστήμιο Κύπρου | el_GR |
| dc.rights | info:eu-repo/semantics/closedAccess | el_GR |
| dc.subject | Υπόθεση Αποτελεσματικής Αγοράς | el_GR |
| dc.subject | Efficient Market Hypothesis | el_GR |
| dc.title | Διερεύνηση του φαινομένου Day of the Week effect στις διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές | el_GR |
| dc.type | Μεταπτυχιακή Διατριβή | el_GR |
| dc.description.translatedabstract | According to the Efficient Market Hypothesis, any information related to markets is directly and completely reflected in the current price levels. This practically means that price changes follow the random walk model and therefore, price returns do not show any pattern, so it is impossible for an investor to achieve excess profits. However, empirical studies have highlighted various behaviors in the global stock markets, characterised as calendar anomalies. Among the most widespread phenomena of this type is the day of the week effect, whereby some days of the week show a positive or negative performance relative to the average of the other days. This thesis discusses, the existence of anomalies that contradict the Efficient Market Hypothesis and in particular the day of the week effect. The empirical part examines whether this phenomenon is affected by the period of the coronavirus pandemic that broke out at the beginning of the year 2020, using 11 international stock market indices for the period from 2013 to 2021. To this end the empirical study is carried out in three periods, the total period (2013-2021), the part of the total period before the pandemic (02/01/2013 to 31/01/2020), and finally the period of the pandemic (02/01/2021 to 31/12/2021). The results show that the day of the week effect exists in global markets. In several cases, the returns display statistically significant positive or negative returns for specific days, which contradicts the efficient markets theory. Note that the empirical results after the outbreak of the pandemic show as a main feature the occurrence of the day of the week effect for Tuesday in most markets, where on this particular day returns show statistically significant positive returns. | el_GR |
| dc.format.type | pdf | el_GR |
