| dc.description.abstract | Σκοπός της παρούσας διπλωματικής εργασίας είναι η εκτίμηση των κινδύνων και η αξιολόγηση της επίδοσης των Ελληνικών μετοχικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων την περίοδο 2013-2017.
Είναι η πρώτη φορά που πραγματοποιείται μια παρόμοια προσέγγιση, καθώς εξετάζεται το πως κινήθηκαν τα Ελληνικά μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια μετά την μεγάλη πτώση του Ελληνικού Χρηματιστηρίου.
Στο πρώτο κεφάλαιο της διπλωματικής εργασίας αναφέρεται ο ορισμός των Α/Κ, τα χαρακτηριστικά τους και τα είδη τους. Περιγράφεται ο τρόπος λειτουργίας τους, τι είναι οι μεριδιούχοι, ποιος είναι ο ρόλος του θεματοφύλακα και της Ανώνυμης Εταιρείας Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Παρουσιάζονται τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των Α/Κ καθώς και η νομοθεσία που υπάρχει στην Ελλάδα για αυτά.
Στο δεύτερο κεφάλαιο αναφερόμαστε θεωρητικά στους κινδύνους των Α/Κ και αναλύεται η έννοια της απόδοσης, του συνολικού κίνδυνου και του συστηματικού κίνδυνου. Επίσης αναφερόμαστε στην μέθοδο αξιολόγησης των διαχειριστών όπως την προσέγγισαν ο Treynor και o Mazuy με το μοντέλο τους το 1966 και αναλύουμε τις μεθόδους επίδοσης ανά μονάδα κινδύνου των Α/Κ.
Στο τρίτο κεφάλαιο μέσω της αναλυτικής καταγραφής όλων των μετοχικών Α/Κ που διατηρήθηκαν το διάστημα 2013-2017 αλλά και του Γενικού Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αθηνών υπολογίσαμε τα καλύτερα μετοχικά Α/Κ σε όρους απλής απόδοσης, τον συνολικό τους κίνδυνο όπως αυτός προσεγγίζεται από την τυπική απόκλιση και τον συντελεστή συστηματικού κινδύνου (Beta). Ακόμη αναδεικνύονται τα Ελληνικά μετοχικά Α/Κ που οι διαχειριστές τους είχαν market timing και Stock Picking στην διάρθρωση του χαρτοφυλακίου τους και υπολογίζουμε τους δείκτες επίδοσης Sharpe και Treynor.
Τέλος στο τέταρτο κεφάλαιο αναφέρονται τα συμπεράσματα που διεξήχθησαν από τα εμπειρικά αποτελέσματα της ανάλυσης, και ύστερα ακολουθεί και η παράθεση της σχετικής βιβλιογραφίας που χρησιμοποιήθηκε. | el_GR |
| dc.description.translatedabstract | The purpose of this Thesis paper is to determine the risks and evaluate the performance of the Greek Mutual Funds investing in stocks during the period 2013-2017.
It is the first time that this approach is used, as it examines how the Greek Mutual Funds investing in stocks performed following the big fall of the Greek Stock Market.
In the first chapter of the research, the definition of the Mutual Funds is provided, their characteristics and their various categories. Furthermore, description of the way the mutual funds are operating, the unitholders/shareholders, what is the role of the Custodian and of the Mutual Fund Management Companies (M.F.M.C) are also included. The advantages and disadvantages and the relevant Greek legislation are presented.
In the second chapter, the risks involved in the Mutual Funds are presented on a theoretical basis and the investment return, the total and the systematic risk are analyzed. Additionally, the model of measuring the performance of Mutual Funds of Treynor and Mazuy (1966) is presented along with an analysis of the return per unit of risk of the Mutual Funds.
In the third chapter, through the detailed listing of all the Mutual Funds investing in stocks that were in force through the period 2013-2017 and of the general index of Athens Stock Exchange, the best Mutual Funds are identified in terms of their simple return, their total risk, as it is approached through the Standard Deviation, and their Beta factor for systematic risk. Also, the Mutual Funds for which their fund managers had Market Timing and Stock Picking in their portfolio structure are identified and Sharpe and Treynor ratios are calculated.
In the last chapter, the fourth one, the results of the research analysis are presented and the bibliography used. | el_GR |
