| dc.contributor.advisor | Χριστόπουλος, Απόστολος | |
| dc.contributor.author | Μπουρίκα, Μαρία | |
| dc.contributor.other | Bourika, Maria | |
| dc.coverage.spatial | Κύπρος | el_GR |
| dc.date.accessioned | 2013-07-04 | |
| dc.date.accessioned | 2013-07-05T05:25:44Z | |
| dc.date.available | 2013-07-05T05:25:44Z | |
| dc.date.copyright | 2013-06 | |
| dc.date.issued | 2013-07-05 | |
| dc.identifier.other | ΤΡΑ-ΧΡΗ/2013/00069 | el_GR |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/11128/1245 | |
| dc.description | Περιέχει βιβλιογραφικές παραπομπές. | el_GR |
| dc.description.abstract | Από την απελευθέρωση του τραπεζικού συστήματος διεθνώς στα τέλη της δεκαετίας του 1990, και τις ραγδαίες εξελίξεις που ακολούθησαν, γίνεται φανερό πόσο αναγκαία καθίσταται η παρακολούθηση της ορθής λειτουργίας του για την ομαλή ανάπτυξη κάθε χώρας.
Η παγκόσμια οικονομία κλονίστηκε αρκετές φορές στο παρελθόν από οικονομικές κρίσεις, με πιο γνωστή του 1929, που για τα τότε δεδομένα, απετέλεσε μια πρωτόγνωρη κατάσταση με καταστροφικές συνέπειες. Οι πετρελαϊκές κρίσεις που ακολούθησαν, το 1973 και το 1979 έδειξαν για μια ακόμη φορά το πόσο αλληλένδετες είναι οι οικονομίες και το πόσο εξαρτημένες αποδεικνύονται σε εξωτερικές αλλαγές. Το αποτέλεσμα των πετρελαϊκών κρίσεων ήταν η μετάβαση σε καθεστώς κυμαινόμενων ισοτιμιών και τον περιορισμό της σημασίας του δολαρίου στις διεθνείς συναλλαγές. Στην συνέχεια ακολούθησαν αρκετές κρίσεις με σημαντικότερες σε χώρες όπως: Σουηδία (1990), Φινλανδία (1991), Μεξικό (1994), Ασία (1997), Ρωσία (1998) και Αργεντινή (1999).
Σήμερα, αρκετές χώρες βιώνουν μια νέα κρίση η οποία σε κάποια σημεία τείνει να γίνει παγκόσμια, ξεκινώντας το 2007 από τις Η.Π.Α. και πλήττοντας αρχικά την Ισλανδία και αμέσως μετά την Ευρώπη. Πιο συγκεκριμένα, η κρίση μεταφέρθηκε σταδιακά, από τις ΗΠΑ στις άλλες χώρες, κυρίως τις περισσότερο αναπτυγμένες, μέσω του τραπεζικού συστήματος το οποίο λόγω της διεθνοποίησής του καθιστά κάθε τράπεζα ευάλωτη στα προβλήματα που πιθανώς να εμφάνιζε μια άλλη με την οποία συνεργάζεται ή κατέχει περιουσιακά της στοιχεία. Είναι ωστόσο σημαντικό να αναφερθεί ότι όλο και περισσότεροι ειδικοί υποστηρίζουν ότι η κρίση στην Ευρώπη είναι μια ξεχωριστή περίπτωση που δημιουργήθηκε από τα τέλη του 2009 λόγω του υπερδανεισμού των κρατών, ενώ στις ΗΠΑ η κρίση επισήμως έληξε στα τέλη του 2009.
Η παρούσα εργασία δομείται ως εξής: Στην πρώτη ενότητα αναλύονται τα αίτια της κρίσης, ενώ στη δεύτερη ενότητα περιγράφονται τα χαρακτηριστικά της αγοράς κατοικίας στην Ευρώπη και στην Ελλάδα ειδικότερα. Έμφαση δίνεται στη σημασία της αγοράς κατοικίας για την ελληνική οικονομία. Στην τρίτη ενότητα περιγράφεται η κατάσταση που επικρατεί σήμερα στην αγορά κατοικίας στην Ελλάδα καθώς και στα αίτια που την οδήγησαν σε ύφεση. Επίσης, έμφαση δίνεται στην παρουσίαση της αύξησης των μη εξυπηρετούμενων στεγαστικών δανείων. Στην τέταρτη ενότητα, ακολουθεί μελέτη περίπτωσης (case study) ελληνικής τράπεζας για την περίοδο 2008 – 2012. Βασικός στόχος της μελέτης είναι να εξεταστούν οι αιτίες που οδήγησαν στη πτώση στις τιμές των ακινήτων καθώς και την επίδραση αυτής στην αύξηση των μη εξυπηρετούμενων στεγαστικών δανείων, καθώς στη στεγαστική πίστη, τα ακίνητα αποτελούν τη βασική εγγύηση στη χορήγηση ενυπόθηκων δανείων. Συνεπώς, ο βασικός στόχος της μελέτης περίπτωσης είναι να καταδειχθεί κατά πόσο η κρίση στην ελληνική αγορά των ακινήτων, επηρεάζει, και σε ποιο βαθμό, την οικονομική δυνατότητα των τραπεζών και της οικονομίας γενικότερα.
Στην παρούσα μελέτη, η ανάλυση ακολουθεί δύο επίπεδα: στο πρώτο γίνεται μια θεωρητική παρουσίαση και ανάλυση του προβλήματος ενώ στο δεύτερο ακολουθεί εμπειρική ανάλυση. Τα στοιχεία που χρησιμοποιούνται διακρίνονται επίσης σε δύο κατηγορίες: (i) βασική και (ii) συμπληρωματική όπου, στην πρώτη κατηγορία βρίσκουμε εκείνα τα δάνεια που αφορούν στεγαστικά δάνεια σε καθυστέρηση (δείγμα 100 περιπτώσεων) ενώ στη δεύτερη κατηγορία βρίσκουμε δάνεια που εξυπηρετούνται κανονικά (δείγμα 100 περιπτώσεων). Στην ανάλυση χρησιμοποιείται η μεταβολή στην εμπορική αξία των ακινήτων κατά την περίοδο που παρατηρήθηκε για πρώτη φορά καθυστέρηση στην εξόφληση των δόσεων και μεταφοράς των δανείων σε οριστική καθυστέρηση. Αντίστοιχα, χρησιμοποιείται το υπόλοιπο του κάθε δανείου τη στιγμή της εμφάνισης της καθυστέρησης και στα δύο δείγματα. Με βάση αυτά τα δύο δεδομένα δημιουργείται ο δείκτη του δανείου ως προς την αξία του ακινήτου (LTV) με στόχο να διαπιστωθεί κατά πόσο στην καθυστέρηση συνέβαλε η αύξηση του δείκτη. Για την εξαγωγή αξιόπιστων συμπερασμάτων ακολουθήθηκε αφενός διαστρωματική και αφετέρου διαχρονική ανάλυση. Συγκεντρώθηκαν τα απαραίτητα δεδομένα για την εξαγωγή στατιστικών συμπερασμάτων για την ευκολότερη κατανόηση των συμπερασμάτων.
Τα αποτελέσματα της έρευνας έδειξαν σημαντική μείωση στην εμπορική αξία των ακινήτων του δείγματος με ταυτόχρονη αύξηση του δείκτη LTV. Μάλιστα, η μεγαλύτερη αύξηση του δείκτη LTV παρουσιάζεται στα δάνεια που μεταφέρθηκαν σε οριστική καθυστέρηση. Παράλληλα, ο κλάδος με την μεγαλύτερη αύξηση του LTV είναι οι δημόσιοι υπάλληλοι, ενώ η μεγαλύτερη μείωση στις εμπορικές αξίες των ακινήτων παρουσιάστηκε σε περιοχές της Κρήτης.
Από τα αποτελέσματα της μελέτης, καταλήγουμε στο συμπέρασμα ότι η κρίση επέδρασε αρνητικά στην αξία των ακινήτων, και αυτό επέδρασε στην ομαλή εξυπηρέτηση των στεγαστικών δανείων ώστε να οδηγηθούν σε οριστική καθυστέρηση με ότι αυτό συνεπάγεται για τον οφειλέτη, την τράπεζα και την οικονομία γενικότερα. | el_GR |
| dc.format.extent | 85 σ. πιν., 30 εκ. | el_GR |
| dc.language | gr | el_GR |
| dc.language.iso | gr | el_GR |
| dc.subject | Οικονομική κρίση -- Ελλάδα | el_GR |
| dc.subject | Οικονομική κρίση -- Τραπεζικό σύστημα -- Ελλάδα | el_GR |
| dc.subject | Financial crisis -- Greece | el_GR |
| dc.title | Οι επιπτώσεις της οικονομικής κρίσης στην ελληνική αγορά ακινήτων και οι συνέπειες τους στα στεγαστικά δάνεια: Μελέτη περίπτωσης ελληνικής τράπεζας | el_GR |
| dc.type | Μεταπτυχιακή Διατριβή | el_GR |
| dc.description.translatedabstract | Since the liberalization of the banking system internationally in the late 1990s, and the rapid changes that followed, it becomes obvious how necessary it is to observe its proper functioning for the orderly development of any country.
The global economy has been damaged several times by financial crises like the one of 1929, which, by that time, was an unprecedented situation with disastrous consequences. The two oil crises that followed in 1973 and 1979 revealed once again how interconnected economies are and how dependent are proving to external changes. The result of the oil crisis was the transition to a regime of floating exchange rate and the importance diminution of the dollar for transactions. Then followed the crisis in Sweden (1990), in Finland (1991), in Mexico (1994), the Asian crisis (1997), the crisis in Russia (1998) and in Argentina (1999). Today we are experiencing a global economic crisis which began in 2007 in the U.S.A and in 2009 began to afflict Europe. More specifically, the crisis of 2007 in the U.S.A moved progressively to other countries, especially to the more developed ones, through their banking systems which were exchanging their assets making each vulnerable to problems that presumably another would show. In the present project the following structure is used: The first section analyzes the causes of the crisis, while the second section describes the characteristics of the housing market in Europe and in Greece in particular. Emphasis is placed on the importance of the housing market for the Greek economy. The third section describes the current situation of the housing market in Greece and the causes that led it to recession. In this section, emphasis is placed on the increase of the number of non-performing housing loans.
Then, the fourth section examines a case study of a Greek bank for the period 2008-2012 in order to determine the decline in market value of properties and whether it affected the growth of non-performing housing loans, as in housing credit, the properties constituted the basic guarantee to lending (mortgage) loans.
The main objective of the case study is to show whether the crisis in the Greek property market influences, and to what extent, the economic potential of banks and the economy in general.
In the present study, analysis is used in two levels: theoretical and empirical analysis. The data used are divided into two categories, the basic and complementary, as follows: (a) those relating to housing loans in arrears (100 cases - basic sample) and (b) those that are performing normally (100 cases - a complementary sample). In the data processing the current commercial value is used of the properties during the period observed the delay in payment of instalments and their transfer to permanent delay. Correspondingly, the remainder of each loan was used at the time of appearance of the delay in both samples. Based on these two facts we created the ratio of loan to property value (LTV) in order to determine whether the delay is due to the increase of this ratio. Used both stratified and diachronic analysis. We gathered the necessary data and extracted statistics necessary for better understanding of the study and easiest inferring to the final conclusion.
The results showed a large reduction in the commercial values of the mortgaged properties while the LTV ratio increased for all occupations examined. The biggest increase in the LTV ratio was found in the loans transferred to permanent delay against the promptly serviced housing loans. The sector with the biggest increase of LTV is of the civil servants, while the largest decline in commercial property values was presented in the region of Crete.
We concluded that the crisis actually had a negative effect on property values, resulting in influencing adversely the normal servicing of housing loans, and as a consequence the loans were led into permanent delay –and what this implies for the borrower, the bank and the economy in general. | el_GR |
| dc.format.type | pdf | el_GR |
