| dc.contributor.advisor | Δασκαλάκης, Νικόλαος | |
| dc.contributor.author | Φαλατάκης, Μύρων | |
| dc.contributor.other | Falatakis, Myron | |
| dc.coverage.spatial | Κύπρος | el_GR |
| dc.date.accessioned | 2013-02-25 | |
| dc.date.accessioned | 2013-02-25T09:54:51Z | |
| dc.date.available | 2013-02-25T09:54:51Z | |
| dc.date.copyright | 2013-01 | |
| dc.date.issued | 2013-02-25 | |
| dc.identifier.other | ΤΡΑ-ΧΡΗ/2013/00056 | el_GR |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/11128/1151 | |
| dc.description | Περιέχει βιβλιογραφικές παραπομπές. | el_GR |
| dc.description.abstract | Οι τιτλοποιήσεις απαιτήσεων βοήθησαν στην αλματώδη ανάπτυξη της παγκόσμιας οικονομίας των τελευταίων δώδεκα ετών. Οι υπερβολές και οι αδυναμίες του επιχειρηματικού μοντέλου τους αποτέλεσαν μία από τις αιτίες της πρόσφατης παγκόσμιας οικονομικής κρίσης.
Η παρούσα εργασία πραγματεύεται ολόκληρη την διαδικασία της τιτλοποίησης, τα στάδια, τους συμμετέχοντες και τα αποτελέσματα της. Επίσης γίνεται μια σύντομη ανάλυση της πρόσφατης οικονομικής κρίσης, των αιτίων της και αναλύεται κατά πόσο η οικονομική κρίση επηρεάστηκε από την τιτλοποίηση στην Ελλάδα και στον κόσμο.
Αναλυτικά ανά κεφάλαιο θα δούμε τα εξής:
Στο πρώτο κεφάλαιο περιγράφεται η έννοια, η οργάνωση και η λειτουργία της τιτλοποίησης. Αναφέρονται οι βασικές κατηγορίες τιτλοποιήσεων που είναι η τιτλοποίηση τοις μετρητοίς και η συνθετική τιτλοποίηση όπως επίσης και οι υποκατηγορίες τους που έχουν να κάνουν με το υποκείμενο κάλυμμα των εκδόσεων. Τέλος στο πρώτο κεφάλαιο σημειώνονται τα οφέλη των τραπεζών από την διαδικασία αυτή αλλά και οι κίνδυνοι που εγκυμονεί για τις τράπεζες και το χρηματοοικονομικό σύστημα.
Στο δεύτερο κεφάλαιο παρουσιάζονται αναλυτικά οι συμμετέχοντες στην διαδικασία της τιτλοποίησης και ποιος είναι ο ρόλος του καθενός. Στην συνέχεια αναλύεται εκτενώς η λειτουργία της τιτλοποίησης και δίνονται κάποια εμπειρικά παραδείγματα ισολογισμών εταιρείας ειδικού σκοπού η οποία έχει τον βασικό ρόλο της μετατροπής των τραπεζικών απαιτήσεων σε τίτλους, γι΄αυτό και είναι απαραίτητο να καταλάβουμε την λειτουργία και τον ρόλο της. Τέλος περιγράφεται η επιρροή της τιτλοποίησης στα τραπεζικά ιδρύματα και τα αποτελέσματα που έχει για το χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Στο τρίτο κεφάλαιο παρουσιάζεται η διεθνής εμπειρία από την τιτλοποίηση και δίνονται διαχρονικά στοιχεία από τα ποσά που τιτλοποιήθηκαν στις ΗΠΑ και στην Ευρώπη από το 1985 έως το 2012. Στην συνέχεια δίνεται μια παρουσίαση της τελευταίας οικονομικής κρίσης, των αιτίων και της πορείας της και συνδυάζεται η διαδικασία της τιτλοποίησης με την οικονομική κρίση και την επιρροή της σε αυτήν. Αναλύεται επίσης το συστημικό πρόβλημα των αγορών και πως το διογκώθηκε λόγω της προσπάθειας κάλυψης των πιστωτικών κινδύνων των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων με την εκτεταμένη χρήση τιτλοποιήσεων.
Στο τέταρτο κεφάλαιο αναλύεται το θεσμικό πλαίσιο για τις τιτλοποιήσεις στην Ελλάδα και δίνεται η διαφορά των τιτλοποιήσεων από τις καλυμμένες ομολογίες. Επίσης δίνονται πραγματικά στοιχεία για τις τιτλοποιήσεις στην Ελλάδα, τα ποσά που τιτλοποίησαν και διαβαθμίσεις που είχαν λάβει οι τέσσερις ποιο μεγάλες Ελληνικές τράπεζες, Alpha Bank, Εθνική Τράπεζα, Eurobank, και Τράπεζα Πειραιώς. Τέλος γίνεται σύγκριση της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης με την Ελληνική κρίση.
Στο πέμπτο κεφάλαιο γίνεται εμπειρική ανάλυση της τιτλοποίησης, οι λογιστικές εγγραφές που είναι απαραίτητο να γίνουν από πλευράς τράπεζας δηλαδή του εκχωρητή των απαιτήσεων αλλά από πλευράς της εταιρείας ειδικού σκοπού δηλαδή του αγοραστή των απαιτήσεων και εκδότη των τίτλων. Δίνεται σε σχηματική απεικόνιση η ακριβής διάρθρωσης της τιτλοποίησης και πρακτικά παραδείγματα τιτλοποιήσεων και των λογιστικών εγγραφών τους καθώς και καταστάσεις χρηματικών ροών εταιρείας ειδικού σκοπού.
Στο έκτο και τελευταίο κεφάλαιο παρατίθενται κάποια συμπεράσματα που αφορούν την ευθύνη των τιτλοποιήσεων για την οικονομική κρίση, την ευθύνη του θεσμικού πλαισίου και των φορέων του και δίνονται προτάσεις για την πρόληψη, την διαχείριση και την επίλυση της οικονομικής κρίσης. | el_GR |
| dc.format.extent | 66 σ. πιν., 30 εκ. | el_GR |
| dc.language | gr | el_GR |
| dc.language.iso | gr | el_GR |
| dc.subject | Τραπεζικό σύστημα -- Ελλάδα | el_GR |
| dc.subject | Τραπεζικό περιβάλλον -- Yπηρεσίες | el_GR |
| dc.subject | Τράπεζες -- Τιτλοποίηση απαιτήσεων | el_GR |
| dc.subject | Banking system -- Greece | |
| dc.subject | Banking environment -- Services | |
| dc.title | Η τιτλοποίηση των τραπεζικών απαιτήσεων ως μέθοδος άντλησης ρευστότητας και η συμβολή της στην οικονομική κρίση. Η ελληνική εμπειρία | el_GR |
| dc.type | Μεταπτυχιακή Διατριβή | el_GR |
| dc.description.translatedabstract | The securitization of receivables helped the rapid growth in global economy of the past twelve years. The excesses and weaknesses of their business model became one of the causes of the recent global economic crisis.
This paper addresses the entire process of securitization, its stages, the participants and the results. There is also a brief analysis of the recent economic crisis, its causes and it is discussed whether the financial crisis is affected by the securitization in Greece and all over the world.
In particular each chapter presents the following:
The first chapter describes the concept, the organization, and the operation of securitization. It describes the basic types of securitizations, which is cash securitization and synthetic securitization and its subcategories that have to do with the cover of notes. At the end of the chapter the benefits of the banks from this process are mentioned along with the risks for the banks and the financial system.
The second chapter presents the participants in the securitization process and the role of each one of them. Then the operation of the securitization is analyzed in detail and some empirical examples of balance sheet of special purpose entity are given, which has the vital role of converting receivables into notes. For this reason it is important to understand its function and role. Finally it describes the influence of securitization on banking institutions and the effects it has on the financial system.
In the third chapter, the international experience of securitization is presented as well as longitudinal data from the amounts that have been securitized in the U.S. and Europe from 1985 to 2012. Then there is a presentation of the last financial crisis, its causes and its course and the process of securitization is combined with the financial crisis and its influence on it. The systemic problem of the markets is also analyzed and how it was inflated by the attempt to cover credit risks of the financial institutions with the widespread use of securitization.
The fourth chapter analyzes the institutional framework for securitization in Greece and the difference between securitization and covered bonds. Also real facts are given for securitization in Greece, the amounts of securitization and the ratings based that the four major Greek banks had - Alpha Bank, National Bank, Eurobank, and Piraeus Bank. In the end the global economic crisis is compared to the Greek crisis.
The fifth chapter is an empirical analysis of securitization and of the accounting entries which are necessary not only on the side of the bank - that is the outsourcers of receivables - but also on the side of the special purpose entity, which is the buyer of the receivables and the issuer of the notes. An exact schematic structure of securitization is given, as well as practical examples of it with accounting records and statements of cash flows of a special purpose entity.
The sixth and final chapter presents some conclusions concerning the liability of securitization on the financial crisis, the responsibility of the institutional framework and its agencies and there are suggestions for the prevention, the management and resolution of the financial crisis. | el_GR |
| dc.format.type | pdf | el_GR |
