Η δομή και τα χαρακτηριστικά της αγοράς συναλλαγματικών ισοτιμιών (FOREX)

Abstract

Το αντικείμενο μελέτης της διατριβής πραγματεύεται τη μεγαλύτερη αγορά βάσει τζίρου στον κόσμο, την αγορά του χρηματιστηρίου συναλλάγματος (FOREX). Με βάση τα επίσημα στοιχεία της Τράπεζας Διεθνών Διακανονισμών (BIS) γίνεται ανάλυση των στατιστικών στοιχείων, και καταδεικνύεται η βαρύτητα της συμμετοχής των κεντρικών τραπεζών, των ιδιωτικών τραπεζών, αλλά και η ολοένα μεγαλύτερη συμμετοχή νέων οργανισμών και των ιδιωτών επενδυτών. Εντοπίζονται τα νομίσματα με το μεγαλύτερο ενδιαφέρον βάσει όγκου συναλλαγών, όπως και τα επίκεντρα συναλλαγών στον πλανήτη βάσει τζίρου. Με δεδομένα τα παραπάνω καταδεικνύονται οι ώρες με τη μεγαλύτερη μεταβλητότητα στα σημαντικότερα ζεύγη νομισμάτων. Στη συνέχεια γίνεται αναφορά στους παράγοντες που επηρεάζουν τις τιμές των νομισμάτων, και μέσω διαγραμματικών απεικονίσεων παρουσιάζεται η συσχέτισή τους με τα επιτόκια των κεντρικών τραπεζών και αναλύεται η χρήση τους ως εργαλείο πρόβλεψης. Ακολουθεί η αναγνώριση των συσχετισμών μεταξύ των νομισμάτων μέσω των διαπραγματεύσιμων μεταβλητών κεφαλαίων (Exchange Traded Funds), όπως και μεταξύ των αγορών μετοχών, καθώς και η διαπίστωση σε βάθος χρόνου του συσχετισμού των νομισμάτων «εμπορευμάτων» με το δείκτη πετρελαίου. Έπειτα παρουσιάζεται η χρήση των θέσεων των μεγάλων επενδυτικών εταιρειών ως εργαλείο αναγνώρισης των μακροπρόθεσμων τάσεων των τιμών των νομισμάτων και τέλος συνοψίζονται όλες οι παραπάνω πληροφορίες με τη μορφή συμπερασμάτων.