Συσχετισμός τιμών κρυπτονομισμάτων με εξωγενή φαινόμενα

Abstract

Η παρούσα μελέτη επικεντρώνεται στα ψηφιακά νομίσματα και διερευνά αν και κατά πόσο εξωγενή φαινόμενα, δηλ. φαινόμενα που δεν έχουν σχέση με την εσωτερική αξία των ψηφιακών νομισμάτων, επιδρούν στην διαμόρφωση των ισοτιμιών τους με τα πραγματικά εθνικά νομίσματα (fiat currency). Ο λόγος που γίνεται αυτό είναι ότι είναι ότι τα ψηφιακά νομίσματα, ή αλλιώς κρυπτονομίσματα στερούνται ουσιαστικής σύνδεσης με θεμελιώδη μεγέθη όπως ΑΕΠ, επιτόκια, πληθωρισμό, ανεργία, επενδύσεις και κατανάλωση(Kristoufek 2013, 1) και ως εκ τούτου ο υπολογισμός της αξίας τους με βάση την προσφορά και την ζήτηση παρουσιάζει εγγενή προβλήματα. Επίσης λόγω της ψηφιακής τους φύσης και της στενής τους σχέσης με την επιστήμη της πληροφορικής διαθέτουν μοναδικά χαρακτηριστικά όπως σταθερή καμπύλη προσφοράς , ή εξελισσόμενη με βάση δημόσιους αλγόριθμους, και ζήτηση που είναι επιρρεπής στα φαινόμενα δικτύου (network effect) και σε εξωγενείς παράγοντες που εμφανίζονται στα κοινωνικά δίκτυα. Συγκεκριμένα για να εξάγει συμπεράσματα εξετάζει την διακύμανση της τιμής 3 σημαντικών κρυπτονομισμάτων, του Bitcoin, του Ethereum και του Ripple σε συνάρτηση με εξωγενή φαινόμενα που αφορούν το πλήθος των σχετικών με αυτά αναζητήσεων στην κυριότερη μηχανή αναζήτησης https://www.google.com/, την τάση-διαμόρφωση γνώμης των σχετικών αναρτήσεων στο κοινωνικό δίκτυο Twitter https://twitter.com/ και στα σχετικά με το καθένα, φόρουμ ανταλλαγής απόψεων όπως το https://bitcointalk.org/, το https://www.xrpchat.com/ και το https://www.reddit.com/r/ethereum/. 1.2 Κύριοι στόχοι της έρευνας Ο κύριος στόχος της έρευνας είναι να καταδείξει την ύπαρξη μια συσχέτισης μεταξύ της τάσης-γνώμης του κοινού, όπως αυτή διαμορφώνεται και εκφράζεται στα σύγχρονα εργαλεία επικοινωνίας (Google Search, Twitter και γνωστά φόρουμ ανταλλαγής απόψεων) και της διαμόρφωσης των τιμών(εβδομαδιαίων, ημερήσιων, ωριαίων) των αντίστοιχων κρυπτονομισμάτων. Η συσχέτιση αυτή εξετάζεται στην βάση 3 ερευνητικών ερωτημάτων(με 3 αντίστοιχα υποερωτήματα το καθένα, που αντιστοιχούν στα 3 ψηφιακά νομίσματα): • 1ο Ερευνητικό ερώτημα: Υπάρχει σχέση μεταξύ εβδομαδιαίων τιμών τάσης αναζητήσεων στο Google Trend και εβδομαδιαίων τιμών(μέσος όρος) των 3 κρυπτονομισμάτων αντιστοίχως; • 2ο Ερευνητικό ερώτημα: Υπάρχει σχέση μεταξύ ωριαίων τιμών τάσης αναρτήσεων(μέσος όρος) στο Twitter και ωριαίων τιμών των 3 κρυπτονομισμάτων αντιστοίχως; • 3ο Ερευνητικό ερώτημα: Υπάρχει σχέση μεταξύ ημερήσιων τιμών τάσης αναρτήσεων(μέσος όρος) σε φόρουμ ανταλλαγής απόψεων(Bitcointalk, Reddit, Xrpchat) και ημερήσιων τιμών των 3 κρυπτονομισμάτων αντιστοίχως; 1.3 Σχέδιο έρευνας Η έρευνα κινείται στο εμπειρικό επίπεδο, καθώς η πρόθεση είναι να ελεγχθεί η θεωρία ότι εξωγενείς παράγοντες (εκδήλωση σχετικού ενδιαφέροντος και διαμόρφωση σχετικής γνώμης σε μηχανές αναζήτησης και κοινωνικά δίκτυα) μπορούν να σχετίζονται με την διαμόρφωση της τιμής και της αξίας σημαντικών Ακαδημαϊκοί Υπεύθυνοι: Δρ. Σιαηλής Σταύρος - Δρ. Σωκράτης Κάτσικας Επιβλέπουσα: Δρ. Ευπραξία Ζαμάνη Χρήστος Γκλίναβος_ΠΕΣ700 _2018_ ΑΡ. ΦΟΙΤ. 11300812 vi ψηφιακών νομισμάτων. Συλλέγοντας λοιπόν εμπειρικά δεδομένα από βάσεις δεδομένων και μέσω scrapping and opinion mining tools, διεξάγεται μια παραγωγική έρευνα(theory-testing) με στόχο την επαλήθευση ή μη των αρχικών υποθέσεων. Η επιλογή των ψηφιακών νομισμάτων έγινε με βάση την δημοφιλία τους, αλλά και την ύπαρξη μοναδικών χαρακτηριστικών, που τα διαφοροποιούν τόσο μεταξύ τους, όσο και από τα υπόλοιπα ψηφιακά νομίσματα. Τα κυριότερα είναι η μακροβιότητα του Bitcoin και οι καινοτομίες που εισήγαγε, η χρήση του Ethereum σε εφαρμογές δημιουργίας έξυπνων συμβολαίων και η πληρότητα του (Turing complete), η ταχύτητα συναλλαγών μέσω του Ripple και η υιοθέτηση της τεχνολογίας του για διατραπεζικές συναλλαγές. Η επιλογή της των εργαλείων αναζήτησης και των κοινωνικών δικτύων βασίστηκε επίσης, στην έκταση της χρήσης τους από το ευρύ κοινό και στην σταθερή παρουσία τους κατά την διάρκεια της χρήσης των εν λόγω νομισμάτων. 1.4 Κυριότερα ευρήματα και συμπεράσματα Διαπιστώνεται από τα ευρήματα ότι υπάρχει μια ισχυρή συσχέτιση μεταξύ των εβδομαδιαίων αναζητήσεων στην μηχανή Google search και την διαμορφωθείσα τιμή των κρυπτονομισμάτων. Η συσχέτιση αυτή ισχύει και για τα τρία ψηφιακά νομίσματα (Bitcoin, Ethereum, Ripple). Παρόμοια συσχέτιση διαπιστώνεται και μεταξύ διαμορφωθείσας τάσης- γνώμης(ωριαία) στις αναρτήσεις στο Twitter και την τιμή του Bitcoin. Αντιθέτως δεν διαπιστώνεται συσχέτιση για τα άλλα 2 νομίσματα και τις αναρτήσεις στο Twitter. Επίσης δεν διαπιστώνεται συσχέτιση μεταξύ των 3 ψηφιακών νομισμάτων και των αναρτήσεων στα επιλεγέντα φόρουμ ανταλλαγής απόψεων. Ωστόσο τα μεγέθη του δείγματος των υπολοίπων κρυπτονομισμάτων είναι σαφώς μικρότερα, γεγονός που επιδεινώνεται από τις διαδικασίες φιλτραρίσματος των μηνυμάτων και από τις αναπόφευκτές αδυναμίες των τεχνικών της ανάλυσης γνώμης-τάσης.