Repository logo
  • English
  • Ελληνικά
  • Log In
    Have you forgotten your password?
Repository logo
  • Collections
  • Research Outputs
  • Projects
  • People
  • Statistics
  • English
  • Ελληνικά
  • Log In
    Have you forgotten your password?
  1. Home
  2. Ψηφιακό Αποθετήριο ΚΥΨΕΛΗ / Kypseli Digital Repository
  3. Theses / Διατριβές και Πτυχιακές Εργασίες
  4. Μεταπτυχιακές Διατριβές / Master Τheses
  5. Τραπεζική Χρηματοοικονομική (ΕΛΛ) / Banking and Finance (in Greek)
  6. Αντιστάθμιση κινδύνου με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Μια ανάλυση του χρηματιστηρίου παραγωγών Αθηνών
 
  • Details
Options

Αντιστάθμιση κινδύνου με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Μια ανάλυση του χρηματιστηρίου παραγωγών Αθηνών

Author(s)
Ποραβός, Στέργιος
Date Issued
2013-07-08
Faculty
Σχολή Οικονομικών Επιστημών και Διοίκησης / Faculty of Economics and Management 
Abstract
Στην παρούσα εργασία μελετάται και δοκιμάζεται η επάρκεια και η αποτελεσματικότητα της αντιστάθμισης κινδύνου για έναν επενδυτή με την χρήση Συμβολαίων Μελλοντικής Εκπλήρωσης (Σ.Μ.Ε.). Πιο συγκεκριμένα, χρησιμοποιούνται οι ημερήσιες τιμές κλεισίματος του FTSE/ASE-20 και οι αντίστοιχες τιμές κλεισίματος των Σ.Μ.Ε. πάνω στον ίδιο Δείκτη για την πενταετία 2008-2012 και εξετάζεται η αποτελεσματικότητα της αντιστάθμισης. Επιλέγονται τα Σ.Μ.Ε. με τον κοντινότερο χρόνο λήξης, και άρα τη μεγαλύτερη ρευστότητα, και με τη μέθοδο της κλασικής γραμμικής παλινδρόμησης (OLS) βρίσκεται ο βέλτιστος λόγος αντιστάθμισης (h*) με τη χρήση του οικονομετρικού προγράμματος EViews 7. Αρχικά, γίνονται διαγραμματικές συγκριτικές απεικονίσεις των λογαριθμικών τιμών των ημερήσιων αποδόσεων του FTSE/ASE-20 και των προθεσμιακών τιμών, καθώς επίσης και συγκριτικές παρατηρήσεις των στατιστικών ιδιοτήτων των ιστογραμμάτων των δύο παραπάνω χρονολογικών σειρών. Στη συνέχεια υπολογίζεται ο βέλτιστος λόγος αντιστάθμισης που φαίνεται να πλησιάζει την τέλεια αντιστάθμιση που είναι και το επιθυμητό αποτέλεσμα. Ο συντελεστής προσδιορισμού R2 παίρνει την τιμή 0,9213 που είναι μια πρώτη ένδειξη για την αποτελεσματικότητα του μοντέλου και το h* παίρνει την τιμή 0,912 που είναι κοντά στη μονάδα. Στην αποτελεσματικότητα της αντιστάθμισης συνέβαλε και το γεγονός ότι χρησιμοποιήσαμε Σ.Μ.Ε. με την κοντινότερη λήξη, καθώς και ότι τα Σ.Μ.Ε. αναφέρονταν στον ίδιο Δείκτη (FTSE/ASE-20).
Publisher
Ανοικτό Πανεπιστήμιο Κύπρου
Format
53 σ. εικ., 30 εκ.
Subjects

Συμβόλαια μελλοντικής...

File(s)
Loading...
Thumbnail Image
Name

ΤΡΑ-ΧΡΗ-2013-00080.pdf

Size

683.16 KB

Format

Adobe PDF

Checksum

(MD5):5775b7f7aa6d175e7c030d385eda8ef2

  • Contact Us
  • Cookie settings
  • Open University of Cyprus
  • OUC Library
  • Policies
  • Accessibility and Data Protection

Find us on:

FacebookFacebook

Built with DSpace-CRIS software - Extension maintained and optimized by 4Science - Powered by Dataly