Χρηματοπιστωτική κρίση, παροχή πιστώσεων και μη εξυπηρετούμενα δάνεια: Η περίπτωση της ελληνικής οικονομίας

Abstract

Η παρούσα μεταπτυχιακή διατριβή αποσκοπεί στο να αποτυπώσει το εάν και πώς επηρεάζεται η παροχή πιστώσεων σε περιόδους χρηματοπιστωτικής κρίσης και πως επηρεάζεται η εξέλιξη των μη εξυπηρετούμενων δανείων. Μετά από τη θεωρητική θεμελίωση των διαφόρων εννοιών, πραγματοποιείται εμπειρική ανάλυση για την περίπτωση της ελληνικής οικονομίας, με στόχο να εξεταστεί πώς η παροχή δανεισμού στην ελληνική οικονομία επηρεάζεται από το ΑΕΠ και το οικονομικό κλίμα και συνθήκες και ποια ήταν η επίδραση της κρίσης στη σχέση αυτή. Χρησιμοποιώντας τριμηνιαία στοιχεία, για την περίοδο από το 1999 έως το 2017 και εφαρμόζοντας τη μέθοδο των ελαχίστων τετραγώνων, συμπεραίνουμε ότι η παροχή πιστώσεων στην ελληνική οικονομία επηρεάζεται με θετικό και στατιστικά σημαντικό τρόπο από τη μεταβολή του ΑΕΠ και του Οικονομικού Κλίματος (όπως αυτό εκφράζεται από την εξέλιξη του Γενικού Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αθηνών). Ως έκφραση της παροχής πιστώσεων χρησιμοποιούνται εναλλάξ επτά μεταβλητές: α) το σύνολο των δανείων προς τον εγχώριο ιδιωτικό τομέα, β) το σύνολο των δανείων προς επιχειρήσεις, γ) το σύνολο των δανείων προς μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις, δ) το σύνολο των δανείων προς ασφαλιστικές επιχειρήσεις και λοιπά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, ε) το σύνολο των δανείων προς ιδιώτες και ιδιωτικά μη κερδοσκοπικά ιδρύματα, στ) το σύνολο των στεγαστικών δανείων, και ζ) το σύνολο της χορηγηθείσας καταναλωτικής πίστης. Από την ανάλυση προκύπτει ότι κατά την εξεταζόμενη περίοδο –αλλά και αν χωρίσουμε την εξεταζόμενη περίοδο στην περίοδο πριν το ξέσπασμα (1999 έως 2007) και μετά το ξέσπασμα (2008 έως 2017) της πρόσφατης παγκόσμιας κρίσης, όταν το ΑΕΠ και το οικονομικό κλίμα της ελληνικής οικονομίας κινείται ανοδικά, ανοδικά κινείται και η παροχή δανεισμού στην οικονομία. Επίσης, ισχύει και η αντίστροφή σχέση. Το συμπέρασμα αυτό είναι ισχυρότερο στην περίοδο μετά το ξέσπασμα της πρόσφατης παγκόσμιας κρίσης, αναδεικνύοντας το γεγονός ότι η κρίση του 2008 είχε ως αποτέλεσμα τη μεγέθυνση της αλληλεξάρτησης του ελληνικού τραπεζικού συστήματος με το ελληνικό οικονομικό σύστημα και την ελληνική κοινωνία σε σημαντικό βαθμό.