Pairs Trading. Athens stock exchange applicability

Abstract

Η παρούσα διπλωματική μελετά την εφαρμογή της επενδυτικής στρατηγικής συναλλαγής ζευγών (Pairs Trading) στις μετοχές του Γενικού Δείκτη (ΓΔ) του Ελληνικού Χρηματιστήριου. Η μελέτη αναφέρεται σε ιστορικές τιμές κλεισίματος των μετοχών του ΧΑΑ για την περίοδο 2004 έως 2008, ερευνά την εφαρμογή της στρατηγικής και αναλύει αν είναι κερδοφόρα σε σύγκριση με την απλή στρατηγική της αγοράς και διακράτισης των μετοχών (long only). Η μελέτη χρησιμοποιώντας την μέθοδο της συνολοκλήρωσης ανέλυσε τις μετοχές όλων των κλάδων του ΧΑΑ, επέλεξε 21 ζεύγη μετοχών που καλύπτουν συγκεκριμένα κριτήρια και προσομοίωσε τα ζεύγη αυτά για διάστημα 3 ετών. Τα αποτελέσματα δείχνουν ότι η στρατηγική Pairs Trading είναι κερδοφόρα και ξεπερνά σε απόδοση την Long Only στρατηγική.