| dc.contributor.advisor | Χασάπης, Κρίστης | |
| dc.contributor.author | Καποδίστρια, Χρίστια | |
| dc.contributor.other | Kapodistria, Christia | |
| dc.coverage.spatial | Κύπρος | el_GR |
| dc.date.accessioned | 2015-08-31 | |
| dc.date.accessioned | 2015-08-31T07:12:50Z | |
| dc.date.available | 2015-08-31T07:12:50Z | |
| dc.date.copyright | 2015-05 | |
| dc.date.issued | 2015-08-31 | |
| dc.identifier.other | ΤΡΑ-ΧΡΗ/2015/00232 | el_GR |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/11128/2077 | |
| dc.description | Περιέχει βιβλιογραφικές παραπομπές. | el_GR |
| dc.description.abstract | Η πρόσφατη χρηματοπιστωτική κρίση που ταλανίζει την παγκόσμια οικονομία από το 2007, δε λέει να κοπάσει. Από χρηματοοικονομική κρίση του δυτικού κόσμου μετατράπηκε σε παγκόσμια οικονομική κρίση των περισσότερων χωρών του πλανήτη, αποκτώντας επικίνδυνες μορφές και λαμβάνοντας διαστάσεις μακροπρόθεσμου χαρακτήρα. Αναλυτικότερα, θα μελετηθεί η οικονομική κρίση στην Ευρωζώνη, το δραματικό αδιέξοδο της Ελληνικής οικονομίας και οι δραματικές εξελίξεις στην Κύπρο, που οδήγησαν στο τελευταίο στάδιο πριν τη χρεοκοπία ολόκληρης της χώρας.
Η κρίση ξεκίνησε από τη ‘φούσκα’ των τιμών των ακινήτων στην Αμερική την περίοδο 2004 μέχρι 2006, η οποία είχε σαν αποτέλεσμα τη χρεοκοπία πολλών νοικοκυριών, που προηγουμένως είχαν πάρει στεγαστικά δάνεια χαμηλής πιστοληπτικής αξιολόγησης επονομαζόμενα subprime. Πολύ γρήγορα μεταφέρθηκε στον χρηματοπιστωτικό τομέα, ιδίως στις τράπεζες, οι οποίες είχαν τιτλοποιήσει αυτά τα δάνεια και πωλήσει σε εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων, άλλες τράπεζες και επενδυτές ανά τον κόσμο. Συνέπεια της κατάστασης αυτής, ήταν η χρεοκοπία πολλών νοικοκυριών το 2007 και στη συνέχεια η κατάρρευση του όλου συστήματος που αφορούσε τα στεγαστικά δάνεια χαμηλής πιστοληπτικής αξιολόγησης καθώς και των κατόχων τους κυρίως τραπεζών διεθνούς κύρους μέχρι τότε.
Αρκετές τράπεζες ανά τον κόσμο πτώχευσαν με αποκορύφωμα την κατάρρευση της Lehman Brothers στις Ηνωμένες Πολιτείες Αμερικής. Η κρίση αυτή επεκτάθηκε σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα σε όλο τον κόσμο και φυσικά στην Ευρώπη, όπου οι τράπεζες τους είχαν επενδύσει στον επισφαλή αυτό τομέα, πιο γνωστό ως επενδύσεις σε ‘τοξικά προϊόντα’ των ΗΠΑ.
Από το ντόμινο αυτό των γεγονότων, επηρεάστηκε άμεσα και η Ελλάδα και μέσω αυτής επηρεάστηκε και η οικονομία της Κύπρου, λόγω κυρίως της έκθεσης των Κυπριακών Τραπεζών (Τράπεζα Κύπρου – Λαϊκής και Ελληνικής) στα Ελληνικά κρατικά ομόλογα, τα οποία μετά από απόφαση της << Τρόικας >> (Ευρωπαϊκής Επιτροπής, Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου και Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας) στα τέλη Οκτωβρίου του 2011 υπέστησαν <κούρεμα> (δηλαδή μείωση του εισπρακτέου ποσού) με αποτέλεσμα οι τράπεζες αυτές να υποστούν συνολικές ζημιές της τάξης των €4.5 δις.
Στην Κύπρο, η ανάγκη για ανακεφαλαιοποίηση του χρηματοπιστωτικού τομέα μετά από το κούρεμα του ελληνικού χρέους αλλά και η ανάγκη για αναχρηματοδότηση του δημοσίου χρέους, οδήγησαν τη χώρα στη διαδικασία εκπόνησης προγράμματος στήριξης υπό την αιγίδα της ΕΕ και του ΔΝΤ. Η ανάγκη ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών και του δημοσίου χρέους, υπολογίζεται στα €17 δις περίπου, χρέος που θεωρείται ως μη βιώσιμο (140% του ΑΕΠ) για τη Κυπριακή Δημοκρατία με αποτέλεσμα η Ευρωπαϊκή Ένωση και η Τρόικα να μη μας δανείζει, αλλά ούτε και οι ίδιοι να μπορούμε να δανειστούμε από την Διεθνή Αγορά.
Μετά από έντονες διαπραγματεύσεις η Ευρωπαϊκή Ένωση αποφάσισε να παραχωρήσει δάνειο ύψους €10 δις με πολύ σκληρούς και δυσβάστακτους όρους:
1. Κλείσιμο της Λαϊκής Τράπεζας
2. ¨Κούρεμα¨ των καταθέσεων πέραν των €100.000- (ανεξασφάλιστων καταθέσεων) των καταθετών της Τράπεζας Κύπρου ούτως ώστε ο δείκτης ιδίων κεφαλαίων της Τράπεζας Κύπρου να είναι στο 9%, πέραν των άλλων δημοσιονομικών περικοπών, (ιδιωτικοποιήσεις ημικρατικών οργανισμών, αύξηση εταιρικού φόρου κ.α).
Παράλληλα η Τρόικα μέσω του μνημονίου συναντίληψης απαιτεί την αναδιάρθρωση και συρρίκνωση του χρηματοπιστωτικού συστήματος της Κύπρου. Μέσα σε αυτό το χρηματοπιστωτικό σύστημα ευρίσκεται και το Συνεργατικό Κίνημα το οποίο πρέπει και αυτό να αναδιαρθρωθεί.
Η Σ. Κ. Τράπεζα/Κ.Φ. έχει προχωρήσει στην ετοιμασία σχεδίου αναδιάρθρωσης των ΣΠΙ το οποίο θα υποβάλει στην ΚΤΚ για έγκριση μέχρι τέλος Απριλίου 2014 η οποία αφού το εγκρίνει θα το υποβάλει στην Ε.Ε. για τελική έγκριση ενημερώνοντας παράλληλα το ΔΝΤ και την ΕΚΤ. | el_GR |
| dc.format.extent | 92 σ. εικ., 30 εκ. | el_GR |
| dc.language | gr | el_GR |
| dc.language.iso | gr | el_GR |
| dc.rights | info:eu-repo/semantics/closedAccess | el_GR |
| dc.subject | Χρηματοοικονομική κρίση -- Κύπρος | el_GR |
| dc.subject | Financial crisis -- Cyprus | el_GR |
| dc.subject | Χρηματοπιστωτικό σύστημα -- Κύπρος | el_GR |
| dc.subject | Financial system -- Cyprus | el_GR |
| dc.title | Πρόσφατη χρηματοοικονομική κρίση-κυπριακό χρηματοπιστωτικό σύστημα και συνεργατισμός | el_GR |
| dc.type | Μεταπτυχιακή Διατριβή | el_GR |
| dc.description.translatedabstract | The recent financial crisis plaguing the global economy since 2007 is intractable. Starting as a financial crisis in the Western world, it has turned into a global economic crisis involving most countries of the world, gaining dangerous forms and taking long-term dimensions. In this study, the economic crisis in the Eurozone will specifically be analysed, along with the dramatic deadlock of the Greek economy, as well as the dramatic proceedings in Cyprus which almost led the entire country to bankruptcy.
The economic crisis has started from the United States housing bubble, during the period of 2004 to 2006. The burst of the housing bubble has resulted in the bankruptcy of several households which were previously getting low credit score mortgage loans – the so-called Subprime mortgage industry. The crisis has spread very quickly, moving to the financial sector and especially banks, which had securitised these loans and sold them to mutual fund companies, or other banks and investors, in a worldwide context. As a consequence came the bankruptcy of many households in 2007 and in turn, the collapse of the whole system involving low credit score mortgage loans, as well as their owners’, which were mainly banks of international repute.
Several banks around the world went bankrupt, the most scandalous of which, the collapse of Lehman Brothers in the United States. The crisis soon spread all over the world, and as expected, in Europe, where the banks had invested in this risky sector, better known as investments in ‘toxic assets’ of the United States of America.
This domino effect has directly affected the Greek and thereby the Cypriot economy, mainly due to the exposure of the Cypriot banks – Bank of Cyprus, Marfin Laiki Bank and Hellenic Bank, to the Greek Government Bonds. These Bonds were part of the financial ‘haircut’ (i.e. a decrease of the receivable amount) which took place in late October 2011, after the decision of the Troika (European Commission, International Monetary Fund and European Central Bank). As a result, the mentioned banks have suffered a total loss of 4.5 billion euros.
The need for recapitalisation of the financial sector in Cyprus after the financial haircut of the Greek debt, as well as the need to refinance debt, led the country to implement the ‘Economic Adjustment Programme for Cyprus’ under the auspices of the EU and the IMF. The financial need for recapitalisation of the banks and of the public debt is estimated to about 17 billion euros; a debt which is considered unsustainable (140% of the Gross Domestic Product) for the Republic of Cyprus. As a result, the European Union as well as the Troika, refuse to loan such amounts to Cyprus, nor Cyprus can borrow from the International Market.
Following intense negotiations, the European Union has decided to grant a loan of 10 billion euros under very demanding and excruciating conditions:
a. The dismantling of Marfin Laiki Bank
b. The financial haircut of deposits which exceeded 100 000 euros (i.e. uninsured deposits) to depositors of the Bank of Cyprus (so that the equity ratio of the Bank of Cyprus would be 9%), in addition to other budget cuts, such as the privatisation of semi-governmental organisations and the increase of corporate tax.
At the same time, the Troika requires the restructuring and downsizing of the financial system of the country, through their Memorandum of Understanding. Within this financial system, is the Co-operative Movement which must be equally restructured.
The Cyprus Central Bank and Central Agency for Equal Distribution of Burdens has proceeded with the preparation of the restructuring plan of the Cooperative Credit Institutions, to be submitted for approval to Cyprus Central Bank by the end of April 2014; which will in turn, be submitted, if approved, to the European Union for approval also by the International Monetary Fund and the European Central Bank. | el_GR |
| dc.format.type | pdf | el_GR |
