Kypseli Logo
    • Ελληνικά
    • English
  •  Home
  •  Browse 
    • Communities & Collections
    • By Issue Date
    • Authors
    • Titles
    • Subjects
  • Language elLanguage en
  •  Login 
    • Sign in
    View Item 
    • Home
    • Αποθετήριο Ανοικτού Πανεπιστημίου Κύπρου
    • Μεταπτυχιακές διατριβές
    • Τραπεζική Χρηματοοικονομική (ΜΕΤ)
    • View Item
    •   Home
    • Αποθετήριο Ανοικτού Πανεπιστημίου Κύπρου
    • Μεταπτυχιακές διατριβές
    • Τραπεζική Χρηματοοικονομική (ΜΕΤ)
    • View Item
    JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

    Βέλτιστη αναλογία αντιστάθμισης στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης

    Thumbnail
    View/Open
    ΤΡΑ-ΧΡΗ-2013-00124.pdf (1.018Mb)
    Date
    2013-07-23
    Author
    Κουλουμπή, Μαρία
    Metadata
    Show full item record
    Abstract
    Στην παρούσα διπλωματική διατριβή εξετάζεται διεξοδικά η εύρεση της βέλτιστης αναλογίας αντιστάθμισης με τη χρήση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης καθώς και η αποτελεσματικότητα της αντιστάθμισης του δείκτη FTSE/XA Large Cap με τα αντίστοιχα συμβόλαια επί του δείκτη στην Ελληνική Χρηματιστηριακή αγορά. Χρησιμοποιώντας ημερήσιες τιμές κλεισίματος λαμβάνονται διαφορετικές αναλογίες αντιστάθμισης, τα αποτελέσματα των οποίων εξετάζονται όσον αφορά τη μείωση του κινδύνου (διακύμανσης) και την αύξηση της χρησιμότητας. Η απλή παλινδρόμηση είναι το μοντέλο που χρησιμοποιείται για την εκτίμηση της βέλτιστης αναλογίας αντιστάθμισης. Η αποτελεσματικότητα της αντιστάθμισης με τη χρήση των αναλογιών που εκτιμήθηκαν μέσω της παλινδρόμησης, συγκρίνονται με την naïve αντιστάθμιση, δηλαδή παίρνοντας θέση σε ΣΜΕ ίσου μεγέθους με τη θέση στη μετρητοίς αγορά και με τη μη αντισταθμισμένη θέση, δηλαδή με τη μηδενική αντιστάθμιση. Τα αποτελέσματα υποδεικνύουν την ύπαρξη κερδοσκοπικής συνιστώσας στα συμβόλαια επί του δείκτη FTSE/XA Large Cap, γεγονός που οδηγεί στην εκτίμηση της αναλογίας αντιστάθμισης μέγιστης χρησιμότητας, η οποία έχει διαφορετική τιμή από την αναλογία αντιστάθμισης ελάχιστης διακύμανσης. Η αναλογία αντιστάθμισης μέγιστης χρησιμότητας αποδεικνύεται ότι είναι η πιο κατάλληλη για έναν επενδυτή που ενδιαφέρεται για τις αποδόσεις και έχει μεγαλύτερη ανοχή στον κίνδυνο. Συνολικά, τα ευρήματα επιβεβαιώνουν ότι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί του δείκτη FTSE/XA Large Cap εξυπηρετούν τη λειτουργία τους για τη διαχείριση των κινδύνων μέσω της αντιστάθμισης, καθώς παρέχουν σημαντικές μειώσεις των κινδύνων και αυξήσεις της χρησιμότητας, με τη χρήση της βέλτιστης αναλογία αντιστάθμισης, σε σύγκριση με μη αντισταθμισμένες θέσεις. Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για τον δείκτη FTSE/XA Large Cap της Ελληνικής Χρηματιστηριακής αγοράς μπορούν να επωφεληθούν από τα αποτελέσματα αυτά που προσφέρουν τα ΣΜΕ, χρησιμοποιώντας τη βέλτιστη αναλογία αντιστάθμισης, έτσι ώστε να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο πιο αποτελεσματικά.
    URI
    http://hdl.handle.net/11128/1298
    Collections
    • Τραπεζική Χρηματοοικονομική (ΜΕΤ)

    Open University of Cyprus

    PO Box 12794,

    2252, Latsia

    Cyprus

    Tel.: +357 22 411600

    Fax.: +357 22 411601

    • Help
    • Contact Us
    • Open University of Cyprus
    • OUC Library
    • Policies
    • Accessibility and Data Protection

    Find us on:

    • FacebookFacebook
    • EU Flag
    • Republic of Cyprus
    • Structural Funds
    • e University
    • Open University of Cyprus

    The eUniversity Project is co-founded by the European Regional Development Fund and National Funds in the Programmatic Period 2007-2013

     

    Browse

    All of DSpaceCommunities & CollectionsBy Issue DateAuthorsTitlesSubjectsThis CollectionBy Issue DateAuthorsTitlesSubjects

    My Account

    Sign inRegister

    Open University of Cyprus

    PO Box 12794,

    2252, Latsia

    Cyprus

    Tel.: +357 22 411600

    Fax.: +357 22 411601

    • Help
    • Contact Us
    • Open University of Cyprus
    • OUC Library
    • Policies
    • Accessibility and Data Protection

    Find us on:

    • FacebookFacebook
    • EU Flag
    • Republic of Cyprus
    • Structural Funds
    • e University
    • Open University of Cyprus

    The eUniversity Project is co-founded by the European Regional Development Fund and National Funds in the Programmatic Period 2007-2013