Η υπόθεση της αποτελεσματικής αγοράς σε περιόδους κρίσεων: μια εμπειρική ανάλυση για μια ομάδα χωρών.

Η υπόθεση της αποτελεσματικής αγοράς εξακολουθεί να αποτελεί σημαντικό μέρος της σύγχρονης οικονομίας. Τα εμπειρικά στοιχεία της είναι διφορούμενα, αλλά η ίδια η έννοια είναι σημαντική καθώς μπορεί να εφαρμοστεί στις κεφαλαιαγορές. Σκοπός της παρούσας έρευνας ήταν να διερευνηθεί η υπόθεση της αποτελεσματικής αγοράς σε 6 βασικούς χρηματιστηριακούς δείκτες: των Η.Π.Α. (δείκτης Dow Jones και S&P 500), της Ιαπωνίας (δείκτης Nikkei 225), του Ηνωμένου Βασιλείου (δείκτης FTSE 100), της Γερμανίας (δείκτης DAX 30) και της Ελλάδας (χρηματιστηριακός δείκτης Αθηνών) για την περίοδο 2015-2018. Η υπόθεση της αποτελεσματικής αγοράς διερευνήθηκε με μοντέλα VAR και με ανάλυση αιτιότητας κατά Granger. Από την ανάλυση των δεδομένων προέκυψε ότι η υπόθεση της αποτελεσματικής αγοράς φαίνεται να ισχύει στους υπό μελέτη δείκτες καθώς προέκυψαν ελάχιστες σημαντικές σχέσεις μεταξύ των χρηματιστηριακών δεικτών.